Anleihestrategie - Mit Zerobonds den Steuertermin in die ferne Zukunft verschieben
Der seit Jahresbeginn verminderte Sparerfreibetrag bietet ein zusätzliches Argument für ein Investment in Nullkupon-Anleihen, da sich die Steuerlast mangels laufender Zinszahlung vollständig in die Zukunft verlagern lässt. Dabei stehen Laufzeiten zwischen wenigen Monaten und bis zu 30 Jahren zur Auswahl; zwischenzeitliche Börsenverkäufe sind zusätzlich möglich. Der Zinseszinseffekt ohne Abgabenbelastung bewirkt eine attraktive Rendite ohne Wiederanlagerisiko der laufenden Zinszahlungen. Zerobonds, die erst 2026 fällig werden, kosten derzeit rund 40 v.H. ihres Nennwerts, sodass Sparer fest mit Kurszuwächsen von 60 v.H. innerhalb von 20 Jahren rechnen können. Wer nicht auf laufende Einnahmen angewiesen ist, kann mit wenig Kapitaleinsatz auf ein bestimmtes Ziel hin sparen. Idealerweise fällt dies in eine Phase des Rentenalters, da hier die Progression in der Regel geringer ist.
Denn Kapitaleinnahmen und Zinsabschlag fallen erst im Zeitpunkt der Fälligkeit oder bei einem vorzeitigen Verkauf an, da diese abgezinsten Papiere zu den Finanzinnovationen nach § 20 Abs. 2 Nr. 4 EStG zählen. Damit haben es die Besitzer von Zerobonds selber in der Hand, diesen Steuertermin zu bestimmen. Zudem fällt ein negativer Aspekt durch die 2009 eingeführte Abgeltungsteuer weg: Der geballte Zinszufluss erhöht nicht mehr die Progression, sondern es bleibt bei pauschalen 25 v.H.
Emittent | WKN | Fälligkeit |
Securities Ltd. | 477845 | 8.4.2011 |
47596 | 14.3.2011 | |
Weltbank | 477166 | 20.12.2015 |
Landesbank Baden-Württemberg | 407285 | 16.7.2012 |
DZ Bank | DZ8L8M | 22.9.2014 |
DZ8L8N | 22.9.2016 | |
DZ8L8V | 28.9.2017 | |
Deutsche Bank | 134575 | 28.10.2026 |
Europäische Investbank | 134590 | 5.11.2026 |
189475 | 17.2.2017 |
