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Anleihe - Erträge bei steigenden Spritpreisen

Die Super Bleifrei Protect Anleihe von JP Morgan (WKN JPM01M) bezieht sich auf die Benzinpreise. Liegen die Ende 2010 über dem aktuellen Niveau, gibt es die prozentuale Entwicklung ohne Obergrenze zusätzlich zum Nennwert ausbezahlt. Ist der Sprit hingegen billiger geworden, gibt es nur den Nennwert zurück, ein Ertrag fällt aus. Ausgangswert ist der Super Bleifrei Flat Tax Index, der den Benzinpreis für Endverbraucher inklusive Transportkosten, Steuern und Gebühren widerspiegelt. Damit können Anleger mit vollem Kapitalschutz nicht nur am künftigen Anstieg des Benzinpreises partizipieren, sondern gleich noch die erhöhten Ausgaben beim Tanken ausgleichen. Grundlage für den Index sind die vom Statistischen Bundesamt ermittelten Endverbraucherpreise an deutschen Tankstellen. Bei diesem Papier handelt es sich um eine Finanzinnovation, da lediglich die Höhe der Erträge unsicher sind, nicht aber die Rückzahlung. Damit unterliegen die Gewinne § 20 EStG, bei Fälligkeit dann möglicherweise der Abgeltungsteuer. 

 

Quelle: Ausgabe 11 / 2006 | Seite 818 | ID 113723