01.11.1998 · Fachbeitrag · Kapitalanlagen

Floater-Falle: Kursgewinne auch nach Ablauf der Spekulationsfrist steuerpflichtig?

| Die aktuellen Probleme am Kapitalmarkt veranlassen viele private Kapitalanleger, ihre Aktien ganz oder teilweise zu verkaufen, um in den sicheren Hafen der Festverzinslichen zu steuern. Bei Renditen von vier Prozent oder darunter ist allerdings die Frage nach höher rentierlichen, aber gleichwohl sicheren Anlagen nur zu berechtigt. Um von dem vorhersehbaren Zinsanstieg in den nächsten Jahren zu profitieren, bieten sich variabel verzinste Anleihen (floating rate notes, kurz: Floater oder FRN) an, deren Nominalverzinsung mit einem Anstieg der Kapitalmarktzinsen ebenfalls steigt. Dieser Beitrag stellt die Anlage in Floater näher vor und macht die steuerrechtlichen Gefahren einer solchen Anlage sichtbar. So möchte die Finanzverwaltung die Kursgewinne in bestimmten Fällen selbst bei einem Verkauf der Anleihe außerhalb der Spekulationsfrist besteuern. |