13.04.2026 · Fachbeitrag · Die drei Phasen des mittelständischen Unternehmensverkaufs

Ein prozessualer Leitfaden zur Symbiose zwischen Steuerberatung und M & A-Beratung

von Senior M & A-Berater Friedrich von Boeselager, Münster

Der Unternehmensverkauf im Mittelstand ist eine einmalige Sondersituation für Inhaber. Geht es i. d. R. doch um den Verkauf des emotionales Lebenswerks als auch um einen zentralen Bestandteil der Altersvorsorge. Neben steuerlichen und rechtlichen Optimierungen erfordert eine erfolgreiche M & A-Transaktion Know-how und zeitliche Ressourcen, die oft über das Angebot kleinerer Steuerkanzleien hinausgehen. Ein systematisches Vorgehen entlang eines definierten Prozessmodells ist entscheidend, um die Komplexität dieser Projekte zu meistern. Der Beitrag dient als Referenzrahmen für eine Mandatsbegleitung, um steuerliche Sicherheit und hohen Transaktionserfolg zu gewährleisten.

1. Das dreistufige Phasenmodell

Ein professioneller Unternehmensverkauf ist kein punktuelles Ereignis, sondern ein komplexes Projekt, das sich in drei Hauptphasen gliedern lässt: die Strukturierungsphase, die Transaktionsphase und die Integrationsphase.

Bild: IWW

1.1 Die Strukturierungsphase (Verkaufsreadiness)

Lange bevor der Käufermarkt angesprochen wird, muss das Fundament für einen erfolgreichen Unternehmensverkauf gelegt werden. In der Strukturierungsphase geht es vor allem um die Verkaufsreadiness. Hier liegt die zentrale Aufgabe des Steuerberaters darin, das Unternehmen „transaktionsfähig“ zu machen. Dies umfasst primär die steuerliche Strukturierung. Oft müssen Holding-Strukturen geschaffen oder Umwandlungen vorgenommen werden, um die Steuerlast des Veräußerungsgewinns zu optimieren. Da hierbei oft Sperrfristen (z. B. sieben Jahre bei Einbringungen nach § 20 UmwStG) zu beachten sind, muss diese Phase idealerweise Jahre vor dem Verkauf eingeleitet werden.